Il proprietario degli Stati Uniti della High Street Pharmacy Chain Boots deve essere preso in privato in un accordo da $ 10 miliardi (£ 7,8 miliardi) che porterà fine a quasi un secolo di negoziazione sui mercati pubblici per Walgreens Boots Alliance.
La società, che gestisce circa 1.900 stivali nel Regno Unito, è stata venduta alla società di private equity statunitensi Sycamore Partners dopo aver lottato nell’era di Internet mentre i clienti si sono rivolti allo shopping online per prodotti più economici.
La capitalizzazione di mercato di Walgreens è crollata del 90% dal 2015 ed è ora valutata a $ 9,3 miliardi. Ha obblighi di debito e leasing di $ 30 miliardi.
Sycamore Partners ha concluso un accordo di $ 11,45-A-Share per l’azienda, dandogli un valore azionario di circa $ 10 miliardi.
Tuttavia, gli investitori potrebbero ricevere una quota extra di $ 3 in base alla vendita del settore delle cure primarie di Walgreens, VillageMD, valutando il business, incluso il debito, a $ 23,7 miliardi.
Dopo l’emergere dei colloqui di accordo a dicembre, è stato riferito che se una vendita fosse stata completata, Sicomoro avrebbe potuto conservare l’attività di vendita al dettaglio statunitense e vendere o spingere il resto dell’azienda, che include gli stivali della catena farmaceutica del Regno Unito.
Walgreens ha preso una partecipazione in Boots nel 2012 e ha completato un buyout due anni dopo. Nel 2020, durante la pandemia del coronavirus, Boots disse che stava tagliando 4.000 posti di lavoro, circa il 7% della sua forza lavoro e chiuso quasi 50 delle sue filiali ottiche.
Due anni fa la catena ha annunciato la chiusura di 300 negozi, che ha completato alla fine dello scorso anno, mentre “evolveva” la sua proprietà del negozio.
Nel 2022, Walgreens ha messo gli stivali in vendita, ma in seguito ha lasciato cadere i piani mentre i potenziali acquirenti hanno lottato per raccogliere fondi.
L’accordo porterà fine alla corsa di 97 anni di Walgreens come società quotata, sebbene la seconda catena di farmacia più grande negli Stati Uniti abbia ancora 35 giorni per cercare o intrattenere offerte rivali.
Come parte dell’accordo con Sycamore, il miliardario italiano Stefano Pessina, presidente esecutivo di Walgreens e il maggiore azionista, manterrà una partecipazione di minoranza nel settore.
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Pessina ha forgiato la compagnia di farmacia transatlantica unendo Walgreens con sede negli Stati Uniti con Alliance Boots of Europe nel 2014, avendo pagato £ 4,3 miliardi per prendere una partecipazione del 45% nel business nel 2012.
Il valore di mercato di Walgreens ha raggiunto il picco di $ 100 miliardi subito dopo il completamento della fusione, ma è diminuito nell’ultimo decennio poiché l’e-commerce ha raggiunto le sue operazioni di trading di High Street.
Tim Wentworth, amministratore delegato di Walgreens, ha affermato che la società sta navigando sulle “sfide di un’industria farmaceutica in rapida evoluzione e di un panorama al dettaglio sempre più complesso e competitivo”.
Ha detto: “Mentre stiamo facendo progressi contro la nostra ambiziosa strategia di inversione di tendenza, la creazione di valore significativa richiederà tempo. Focus e cambiamento che è meglio gestito come azienda privata. “
